Afectados por las Preferentes

Durante las 煤ltimas semanas las noticias relacionadas con las preferentes han llenado calles e informativos. Intentamos arrojar algo de luz sobre tan pol茅mico producto bancario.

Plataforma de Afectados por las Preferentes

Plataforma de Afectados por las Preferentes

Las participaciones preferentes son un producto financiero complejo que a煤na caracter铆sticas de la renta fija y de las acciones.

Su principal caracter铆stica, y la que ha generado la mayor controversia, es su car谩cter perpetuo.

O, dicho de otro modo, que no tienen fecha de vencimiento. Por tanto, si quieres recuperar tu dinero tienes que ponerlo a la venta y esperar a que alguien lo compre. Eso s铆, al precio que marque el mercado secundario, que puede ser muy inferior al capital inicial aportado.

Adem谩s, se trata de productos no garantizados por el Fondo de Garant铆a de Dep贸sitos (FGD), por lo que, si el banco quiebra, puedes despedirte de tu dinero.

Para cubrir este riesgo, suelen ofrecer rentabilidades m谩s elevadas que las de los dep贸sitos a plazo fijo. Sin embargo, esto no es as铆 por norma: La Caixa, sin ir m谩s lejos, ofrec铆a preferentes con una rentabilidad del 3%, muy por debajo de lo que rentan los mejores dep贸sitos.

驴Por qu茅 son tan pol茅micas?

El funcionamiento de las preferentes parec铆a sencillo, o al menos se vend铆a como tal. Compras las preferentes por un valor determinado, cobras la rentabilidad pactada a帽o tras a帽o y, si quieres recuperar tu dinero, s贸lo tienes que ponerlas a la venta y en menos de 48 horas lo tienes de vuelta. Todo ventajas.

Sin embargo, eso s贸lo fue as铆 en 茅poca de bonanza. En tiempos de crisis, las preferentes se convert铆an en una trampa por varios motivos:

  • 聽聽 Si la entidad emisora no tiene beneficios ese a帽o, no se cobra el cup贸n
  • 聽 Estos productos cotizan en un mercado secundario en el que, para recuperar la inversi贸n, hay que ponerlos en venta. Si la cotizaci贸n est谩 baja se puede perder una parte del capital
  • 聽聽 Si se dan muchas 贸rdenes de venta y casi ninguna de compra, resulta pr谩cticamente imposible recuperar el capital

Pues bien, esto 煤ltimo ha sucedido a finales de 2011, lo que ha hecho imposible que miles de ahorradores puedan recuperar su dinero, algo que ha sido tachado por algunas voces cr铆ticas como un aut茅ntico corralito.

Esto no ser铆a tan grave de no ser por las supuestas pr谩cticas irregulares de los bancos y cajas al colocarlas. La plataforma ADICAE, que se ha erigido como baluarte de los afectados por las preferentes, denuncia que los directores de banco han abusado de la confianza de sus clientes, algunos ya ancianos, para colocar este producto asegurando que se pod铆a vender en 48 horas sin ning煤n problema.

En definitiva, lo que se critica es la falta de informaci贸n sobre los riesgos que entra帽aban las participaciones preferentes, especialmente en relaci贸n a su liquidez.

驴Por qu茅 los bancos cambian preferentes por acciones o bonos?

A finales de 2011, los bancos comenzaron a lanzar ofertas de canje a los tenedores de preferentes. El motivo no era ayudar a sus clientes a desprenderse de unos productos a perpetuidad y sin liquidez, sino adaptarse a la normativa Basilea III, seg煤n la cual las participaciones preferentes dejar谩n de contar en el Tier 1, es decir, dejar谩n de servir al banco para reforzar su capital. Esta normativa entra en vigor el 1 de enero de 2013, de ah铆 tanta prisa.

Tengo preferentes y me ofrecen el canje, 驴qu茅 opciones tengo?

Es dif铆cil decir con seguridad si es mejor o peor aceptar el canje que proponen los bancos. Depende, l贸gicamente, de la naturaleza de la oferta y de nuestra urgencia por recuperar el capital. En todo caso, estas son las opciones y sus consecuencias:

  • 聽聽聽 Aceptar el canje. La principal ventaja es que nos libramos de un producto perpetuo. Aplicamos una fecha l铆mite, m谩s o menos cercana, a la inversi贸n. El problema es que podemos perder una parte del capital en el proceso
  • 聽聽聽 Conservar las preferentes. Podemos quedarnos con las preferentes y seguir cobrando su cup贸n anual, siempre que la entidad tenga beneficios. El problema es la falta de liquidez: si queremos recuperar nuestro dinero tendremos que venderlo en el mercado secundario, algo que se prev茅 muy dif铆cil

La opci贸n m谩s segura es sin duda la #1. Aceptar el canje puede llevarnos a firmar un acuerdo con el que no estamos del todo de acuerdo, pero al menos nos libramos de un producto perpetuo y sin liquidez: una aut茅ntica trampa.

Ahora bien, si no nos gusta nada la oferta del banco y preferimos arriesgar, una opci贸n es esperar a nuevas ofertas de canje. La normativa Basilea III no entra en vigor hasta 2013, con lo cual no hay que descartar nuevas ofertas de canje para quienes no hayan cambiado a煤n las preferentes. El problema es que estas ofertas pueden ser mejores, peores o ni siquiera existir. En definitiva, el riesgo nos parece demasiado alto

Me siento estafado, 驴puedo denunciar?

Si es 茅ste su caso puede contactar con nuestro servicio, localizando al asesor m谩s cercano (Click aqu铆) 贸 bien cumplimentando nuestro formulario de contacto.

Fuente: HelpMyCash


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